Como ya queda asentado en los cursos de finanzas, la parte dolorosa de un rescate financiero como los hay que recibido Grecia y Portugal es la serie de medidas y reformas que el rescatado debe poner en marcha, y que suelen centrarse en duros recortes a beneficios sociales y al empleo público.

España, según un 63% de sus habitantes, no está ni por asomo en esa tesitura.

Una encuesta realizada para establecer el último Barómetro del Real Instituto Elcano (BRIE), el 63% de los españoles no creen que a pesar de los problemas de la economía española vayan a llevar al país a recibir un rescate del FMI.

Más de a mitad de los encuestados cree que los países con problemas deben ser intervenidos y rescatados por el BCE, la UE y el FMI

En una encuesta realizada algunos días después de las elecciones del 20-N, sólo un 34% de los españoles cree que la debacle económica va a llevar a España a unirse al club de Portugal, Irlanda y Grecia.

A la hora de repartir culpas por la crisis, los participantes del BRIE creen que se trata del efecto de las prácticas de los especuladores, y un 30% responsabiliza de la situación económica española al presidente saliente, José Luis Rodríguez Zapatero.

La deuda pública española roza el billón de euros. Y no extraña que, desde ese exterior que encarna a nuestros acreedores, se dude de la capacidad de recuperación de la economía ibérica.

De manera que si uno se encuentra agobiado por la suma de las deudas mensuales y las facturas de los servicios, es mejor no pensar en la deuda que pende sobre nosotros: 975.000 millones de euros.

Sin embargo, la cosa es un tanto más complicada, pues no todos los españoles pueden afrontar esa deuda por igual: hay más de cinco millones de parados y una fuerte tendencia a no pagar impuestos. Esto hace que, de hecho, sobre cada trabajador español pese una deuda de 55.700 euros de deuda pública al exterior.

¿Los acreedores? Francia a la cabeza, seguido de Asia, Estados Unidos, África Alemania e Italia.

Se trata de datos provenientes de un contador de deuda pública exterior basado en el índice Defcon, que mide el riesgo de quiebra de España.

Aunque la deuda pública al exterior española no es nada comparada con la de Estados Unidos (que roza los 14 billones de euros), y que deja a cada trabajador estadounidense con una deuda de 133.000 dólares (98.000 euros) sobre su cabeza…

Un resultado que supone un retroceso en relación al trimestre anterior, cuando el crecimiento fue de 0,2%, y que respalda los ajustes a la baja de las perspectivas de crecimiento españolas, que ahora se sitúan en un 0,7% en tasa interanual.

Se trata de los datos publicados el día de hoy por el Instituto Nacional de Estadística (INE).

¿Un curso de finanzas es necesario para comprender estos movimientos? En realidad, no. Las cifras a la baja en el crecimiento de la economía española son evidencia del impacto de la Crisis. Tira del PIB cierto refuerzo de la demanda externa (las exportaciones), pero el punto negativo es la demanda interna: familias y empresas que, en el clima de incertidumbre y paro que nos envuelve, viran a la cautela, el ahorro y la desinversión como medidas de sobrevivencia.

Si bien se observa cierto repunte en la confianza de los consumidores (las familias declaran que van a gastar un poco más que el año pasado en estas navidades), lo cierto es que hay pocos signos alentadores para afirmar que al final del año el PIB español rebase el 1%.

La algarabía provocada por el adelanto de las elecciones ha dado paso a otro lapso de incertidumbre política (sin que se avisten propuestas concluyentes o medianamente efectivas en su perspectiva), y las cifras son reflejo de un desconfianza que tiñe al futuro económico.

España. Bruselas ha sido clara, y demanda un nuevo esfuerzo de la banca española, muy vapuleada por las últimas valoraciones de rating. Hasta ahora sólo el BVVA, con su 9,1 por ciento está por encima del nuevo core capital demandado… Como sea, en la reciente Cumbre, España ha sido excluida de la primera línea de contagio, pero no es algo como para cerrar el paraguas.

Recesión. Se habla con seguridad de una recesión que va a sacudir a Europa, y que incluso se va a cebar con Alemania. En momentos así, los que buscan la ganancia en toda circunstancia recomiendan apostar por la renta pública.

Estados Unidos. Se habla de una recuperación de la potencia, que impulsaría su crecimiento hasta el 2 por ciento, e implicaría una recuperación del dólar, con la depresión del euro. Los analistas ven con buenos ojos más allá del Atlántico, en donde la actividad corporativa se fortalece y las Bolsas toman aire con los buenos resultados del 70 por ciento de las empresas del S&P 500.

Euro. Ante la revitalización del dólar, se estima que la moneda común no va a rebasar el 1,39 dólares, y que se va a estabilizar en la franja del 1,30-1,35 dólares.

El auge de productos como The Walking Dead o las versiones de novelas de Jane Austen  con zombis son parte del mismo deseo de exorcizar los temores que tenemos sobre la economía. Muy particularmente, esta camada de los zombis sería un reflejo del temor de los trabajadores cualificados de no tener más sitio en la economía moderna.

La Crisis que nos ataca tiene poco de Apocalipsis zombi, pero se parece a las nuevas series, películas y libros sobre zombis en que cuestiona la utilidad de los trabajadores cualificados (en particular de los llamados “blue collars”) en la planta productiva actual.

Abogados, financistas, informáticos, consultores… Son los primeros en caer tras la invasión de los muertos vivientes, del mismo modo que tras la caída de las financieras y el estallido de la Crisis inmobiliaria, los primeros en caer fueron aquellos en puestos especializados.

De la misma manera que en el universo zombi, policías, obreros, carpinteros y otros miembros del trabajo no cualificado y de los oficios más tradicionales rescatan al mundo del caos con sus habilidades manuales y físicas,  la esperanza de la recuperación económica se centra en la fuerza de trabajo para revitalizar la planta productiva y el consumo. En The Walking Dead, el líder de un grupo de sobrevivientes es un sheriff, y quien salva los mayores problemas de logística, un mecánico.

Preferimos no extendernos y hacer un símil entre el virus zombie y los despidos en España…

En un primer momento, España se tomó la rebaja de nota sin dar mucha importancia, pero el golpe al cuerpo fuerte de la banca ha demostrado ser más letal de lo que se creía… La rebaja de calficación de Santander, BBVA, La Caixa, Caixabank y CECA ha calado hondo en el ánimo de la Bolsa española, y las pérdidas se acumulan.

Moody´s se ensañó particularmente con Castilla-La Mancha, cuyo ráting se desplomó en cinco puntos, hasta llegar al nivel de bono basura.

Sin embargo, lo que hecho que el Ibex perdiera 1,24 por ciento fue la nota que la calificadora de riesgo dedicó a los principales bancos españoles: Santander, BBVA, La Caixa, CaixaBank y CECA descienden un escalón y quedan con una perspectiva negativa. Un movimiento para el que ningún máster en finanzas podría habernos preparado.

La noticia ha traído pérdidas para todo el conjunto de la banca. Las más pronunciadas: BBVA (-1,33%), Sabadell (-1,16%) y Santander (-1,22%).

La rebaja de ráting a los grandes bancos españoles, además,  ha incidido con violencia en la prima de riesgo del bono español. El rendimiento del bono a 10 años se ha incrementado hasta el 5,5%.

¿No diferencias la renta fija de la variable? Asiste a un buen curso financiero para tomar control de tu futuro.

Un 92% de los inversores encuestados por JP Morgan Asset Management creen que la Crisis seguirá entre nosotros por un buen tiempo.

Según el último estudio trimestral de JP Morgan Asset Management, la confianza de los inversores españoles continúa cayendo, tras más de dos años de pérdidas en su valor. Una desconfianza sin fecha de vencimiento, pues para el grueso de quienes colocan capital en instrumentos españoles, la situación de los mercados no va a mejorar en los dos próximos años, y de hecho ven un mercado a la baja en los próximos seis meses.

La deteriora confianza de los inversionistas españoles se refleja en las tendencias de la inversión, y este momento son pocos los que apuestan por la renta variable, y la mayoría pone su dinero en la renta fija.

En este momento, la mayoría de los inversores emigra a instrumentos de interés fijo: depósitos, cuentas o libretas de ahorro.

Son tiempos, creen lo inversores españoles, en los que hay que apostar por los instrumentos que garanticen rentabilidad al largo plazo, sin riesgos, ni atenidos al desempeño de los mercados.

¿Las finanzas son chino para ti? Asiste a un buen curso financiero para entenderlas y tomar control de tu futuro.

Eric Maskin, economista estadounidense, participó el jueves pasado en la primera jornada de Salamanca Social Science Festival (S3F), en donde se abordó la situación económica de la Unión Europea y de España en particular

Maskin fue particularmente crítico con las medidas de recorte de gasto implementadas por el Gobierno español y demandadas por el BCE: “No hay mucho espacio para el optimismo en España, y aunque el Gobierno podría tomar cartas en el asunto, parece que no se está moviendo en esta dirección”. Agregó que duda de las bondades de esta medidas para reactivar la economía española, que “resultan contraproducentes a la larga”.

Maskin insiste en que el control de las cuentas públicas, del modo en que se viene imponiendo en España, no distingue el gasto “superfluo” de las inversiones en gasto público, lo que es fatal para una economía dañada como la nuestra.

Maskin asegura que reducir el gasto del estado provoca que los índices de producción caigan, se paralice el consume, eleva nuevamente el paro y disminuye las recaudaciones.

Resto importancia a la deuda española: “No tiene porqué ser un problema, ni una hipoteca, siempre que haya crecimiento, que haya regulaciones y gobiernos responsables que no se centren demasiado en la deuda y si en la recuperación del empleo”.

(Para comprender mejor estos conceptos,  aprende más sobre las finanzas, con los cursos financieros disponibles.

1. Recortes sí, pero de tipos de interés. El Banco Central Europeo  debe, a criterio de Roubini,  recortar aún más tipos para una restauración del crecimiento económico

2. Euro débil. La fortaleza del euro ha demostrado ser contraproducente para el comercio exterior: una moneda común más débil alentaría la competitividad en la periferia europea

3. Posponer la austeridad fiscal. Los países liderados por Alemania debería posponer la austeridad fiscal al medio plazo y en su lugar adoptar estímulos económicos que fomenten el crecimiento

4. Italia y España. Otorgar liquidez a los gobiernos que son todavía son solventes pero ilíquidos, como Italia y España.

5. Reducir insolvencia PIG. Ayudar a Grecia, Portugal e Irlanda a través de mecanismos que reduzcan ordenadamente su deuda

6. Recapitalizar bancos. Única vía en Europa para que el crédito regrese, y con ello el consumo

7. Desintegrar la eurozona. Tras establecer las mecánicas adecuadas para que los países abadondonen la zona euro.

8. Austeridad fiscal. Pero al mediano plazo

9. Reformas estructurales. Siempre que funcionen para  mejorar la productividad y la convergencia económica.

10. Política eficiente. Un liderazgo que evoluciones en acuerdos entre los 17 países de la zona euro y los 27 de la UE, en aras de una mayor integración política, económica y social

Alberto Spagnolo, director de Inversiones de Merrill Lynch Wealth Management para España y Portugal da algunas claves para el futuro de la inversión. Asegura que en los siguientes diez años tendremos malos tiempo para la renta fija, pero que será una década positiva para la bolsa. Ideas, asegura, que deben enfocar todo posicionamiento a largo plazo.

Al corto plazo (entre los tres y seis meses en el futuro), Spagnolo vaticina riesgos que obligarán a adoptar una posición cautelosa: 1)la ralentización de la economía norteamericana, 2)el riesgo de una inflación que incida sobre los mercados emergentes, tal vez incapaces de frenarla, y 3) la falta de consenso en temas vitales en EE. UU. y Europa, que podría degenerar en una crisis política.

Sobre la situación de los Estados Unidos, Spagnolo anota que su sector corporativo está generando beneficios, con grandes recursos para invertir, sin que ese capital se derrame hacia la generación de empleos. Una falta de confianza que se traduce en inercia.

Este es un momento vital de la economía: aprende más sobre las finanzas, con los cursos financieros disponibles.

Spagnolo cree que en Europa la confianza corporativa y administrativa es alta, si bien considera que la decisión del BCE de subir los tipos de interés es muy probable.

Sobre España, Spagnolo es claro: “Ahora mismo España no es uno de nuestros principales destinos de inversión”. Y reconoce la responsabilidad en ese sentido de Merryll Lynch: “En las actuales circunstancias estamos lanzando el mensaje a los clientes de que España ya no es lo que era”. Un  país que en solo catorce años (entre 1995 y 2009) pasó de ser una economía emergente a un país desarrollado. Y centra su declive en un factor que, en el pasado era esencial para su desarrollo: el crédito, ahora reducido a cero: “Ya no se da ninguna de las circunstancias para pensar que los mercados financieros y los crecimientos económicos en España puedan ser lo mismo”.