Antes de estas nuevas nacionalizaciones (que al fin y al cabo es lo que son: con dinero público español pagando deudas privadas), sería bueno responder una serie de preguntas que han quedado si respuesta sobre la nacionalización de Bankia.

¿Nadie sabía sobre la situación de Bankia? Ahora se admite que en Bankia se absorbieron más activos tóxicos de las cajas fusionadas de los que se podían controlar. Se aduce que Rato no tuvo el tiempo suficiente para sanear el banco… pero nada de esto era nuevo, y sin embargo se escatimo esa información a los inversores.

¿Por qué Bankia salió a cotizar si su situación era tan endeble? No se puede pasar por la salida de Bankia como la nueva estrella de la Bolsa en ascenso.

¿Por qué se puede disponer de fondos públicos para sanear los bancos, pero no para sanidad, educación y servicios públicos? La subida de impuestos (se habla de un IVA del 20% para el 2013) es un punto que no puede obviarse tampoco: ¿Va todo ese ahorro al pozo sin fondo del ladrillo?

¿Si lo que ha pasado en Bankia se desprende de políticas laxas, de una gestión mediocre y de manejos poco transparentes, por qué no se cortado una sola cabeza?

En un entrevista al Wall Street Journal, Draghi ha hecho declaraciones que creemos firmemente deben figurar en los cursos de economía futuro, así sea como uno más de los clavos del ataúd de la Europa en que el trabajo era un derecho y el Estado una red protectora: “Hubo un tiempo en el que el economista Rudi Dornbusch decía que los europeos eran tan ricos que podían permitirse pagar a la gente por no trabajar. Eso ha terminado”.

El máximo responsable del BCE ha señalado que no hay vuelta atrás en las aplicación de las duras medidas de ajuste económico en Europa, y dio como un ejemplo de su necesidad a España, con su paro juvenil del 50%.

Draghi señala que la “consolidación fiscal” es indispensable para que que Europa retome la senda del crecimiento. No acatar las soluciones impuestas “provocaría una reacción inmediata en el mercado. Los diferenciales soberanos y el costo del crédito subirían”.

Señaló que las medidas no esquivan la parte más dura del problema: el desempleo. “Las reformas son necesarias para aumentar el empleo, sobre todo, el juvenil, y por lo tanto el gasto y el consumo”, aseguró, puntualizando que la recuperación aún es lenta y azarosa.

De hecho, la expresión que los representantes de la banca han usado para referirse a la posible reactivación del crédito debido a la reforma financiera ha sido “está crudo”. Una frase que, nos tememos, vamos a ver con más frecuencia en los cursos de economía relacionados con España.

La frase proviene de Miguel Martín, presidente de la Asociación Española de Banca (AEB), quien se ha permitido estar “ilusionado y esperanzado” con la reforma financiera recientemente aprobada por el Gobierno. Sin embargo, en la misma conferencia de prensa donde mostró su beneplácito, el líder de la patronal también se mostró en desacuerdo con el ministro de Economía, Luis de Guindos.

A diferencia de Guindos, Martín que el sector bancario “lo tiene crudo” para elevar la concesión de crédito, aún si la reforma financiera tiene éxito.

“Nada me alegraría más que se normalizase el crédito”, expresó Martín el día de ayer en un almuerzo con prensa organizado por la APIE, en Madrid. Sin embargo, el responsable patronal de la banca cree que hace falta algo más que la liquidez y capital para que los bancos reactiven el crédito: que las primas de riesgo disminuyan.

Con la nueva propuesta, estas entidades desembolsarán más de 100 millones de euros, a favor del Gobierno, que tan sólo podrán recuperar con la campaña de la renta del próximo año.

El principal problema de estos cambios es que los bancos, las cajas de ahorros y todas las aseguradoras; es decir aquellas que ofertan productos tanto del ramo Vida como No Vida, incluyendo pólizas de moto, seguros de coche u hogar, deberán adaptar sus sistemas informáticos, de manera inmediata. Y, sobre todo, aquellos referentes al cálculo de la subida, ya que serán puestos en marcha a lo largo de este primer mes del año.

Según comentan varios directivos del sector y expertos en fiscalidad financiera, como por ejemplo Luis Bravo, está acción ha cogido por sorpresa a un sector que tardará varias semanas en adaptarse a los nuevos sistemas y propuestas. Es más, comentaba que sería recomendable modificar los plazos, para lograr una correcta adaptabilidad.

En definitiva, esperemos que finalmente lleguen a un acuerdo que solucione los problemas de adaptación, facilitando la tarea a todos los implicados

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Bruselas ha reducido las perspectivas de crecimiento españolas (hasta un 0,7% entre 2011 y 2012) debido lo que considera “riesgos latentes” en el sistema financiero interno debido a la exposición de la banca al ladrillo. El sector inmobiliario, sostiene el ejecutivo comunitario, es la piedra al cuello de la economía española.

Como nos lo enseñan los cursos de finanzas, el epicentro de la crisis española (con sus dosis de paro e incertidumbre) fue el boom inmobiliario, que nos ha dejado con u stock de más de un millón de viviendas vacías y sin vender, y un contingente de trabajadores que sumo un 30% a las actuales cifras del paro.

Bruselas sostiene que debido a su vínculo con el sector inmobiliario, la banca española ha venido “reduciendo más el crédito al sector privado, lo que puede tener consecuencias negativas para la inversión y el consumo de bienes duraderos”, como señala en un informe reciente. “La rentabilidad de los bancos está reduciéndose y el riesgo de crédito sigue siendo una preocupación, ya que los préstamos morosos están aumentando y el ajuste del sector de la vivienda prosigue”.

Para Bruselas, esta sequía del crédito impide que el ajuste al sector inmobiliario se concrete, como se tenía previsto, antes del 2013.

Un preocupación latente a pesar de las nuevas exigencias para los bancos decretadas por el Gobierno.

A partir de estos acuerdos, la banca europea (y la española, por ende) debe poseer un ratio de solvencia del 9 por ciento. Una solvencia que muy pocas instituciones poseen.

Esta nuevo ratio implicará, en pocas palabras, un nuevo maltrato al crédito, y una mayor restricción del acceso al crédito.

En primera instancia, para quedar dentro de la jugada, la banca en su conjunto va a vender activos y a reducir sus balances. Esto se va a traducir en una mayor cautela, en mayores exigencias para los clientes y los aspirantes a la financiación. A grandes rasgos, el perjudicado será quien esperaba un reflote del crédito tras las elecciones del 20 de noviembre: el cambio no va a llegar para la vida financiera española.

Si bien en los meses próximos veremos un reflote de las ofertas de depósitos (y de otros productos de bajo riesgo y capitalización por encima del 5%, con disponibilidad inmediata), un recrudecimiento de la guerra del pasivo, los particulares y las empresas necesitados de créditos van a tener que buscar alternativas a  la banca.

Cuatro de cada diez directivo de bancos españoles cree que la situación económica va a empeorar “de forma significativa” en el próximo semestre. Así las cosas.

¿Qué nos dirán los cursos de finanzas sobre este momento en el futuro?

Un 38% de los directivos de la banca tiene esta percepción negativa de la evolución económica en España, según un estudio elaborado por la Asociación Europea de Marketing Financiero (EFMA) y el proveedor de tecnología FICO.

El factor que según la cúpula de la banca va a tener un más pronunciado empeoramiento va a ser la morosidad: 9 de cada 10 banqueros cree que van a aumentar los retrasos en el pago de las cuotas de las hipotecas, y que las pymes van a incidir en más saldos caídos.

Seis de cada diez directivos de bancos consultados por EFMA y FICO cree, sin embargo, que se va a gestionar el problemas de las hipotecas basura que el sistema viene arrastrando desde el inicio de la Crisis.

Sólo uno de cada diez directivos de la banca española cree que el fraude en tarjetas de crédito se va a estabilizar. Para la mayoría, los fraudes y crímenes relacionados con el sistema financiero  van a aumentar, a la par que el crédito (tanto en su demanda como en su concesión) va a menguar.

En un primer momento, España se tomó la rebaja de nota sin dar mucha importancia, pero el golpe al cuerpo fuerte de la banca ha demostrado ser más letal de lo que se creía… La rebaja de calficación de Santander, BBVA, La Caixa, Caixabank y CECA ha calado hondo en el ánimo de la Bolsa española, y las pérdidas se acumulan.

Moody´s se ensañó particularmente con Castilla-La Mancha, cuyo ráting se desplomó en cinco puntos, hasta llegar al nivel de bono basura.

Sin embargo, lo que hecho que el Ibex perdiera 1,24 por ciento fue la nota que la calificadora de riesgo dedicó a los principales bancos españoles: Santander, BBVA, La Caixa, CaixaBank y CECA descienden un escalón y quedan con una perspectiva negativa. Un movimiento para el que ningún máster en finanzas podría habernos preparado.

La noticia ha traído pérdidas para todo el conjunto de la banca. Las más pronunciadas: BBVA (-1,33%), Sabadell (-1,16%) y Santander (-1,22%).

La rebaja de ráting a los grandes bancos españoles, además,  ha incidido con violencia en la prima de riesgo del bono español. El rendimiento del bono a 10 años se ha incrementado hasta el 5,5%.

¿No entiendes lo qué es una calificación o una agencia de ráting? Asiste a un buen curso financiero para entenderlo y tomar control de tu futuro.

A pesar de su buen desempeño en las pruebas de estrés (las mismas que tan bien el ahora descuartizado franco-belga Dexia) la banca española ahora es objeto de la revisión de las calificadoras norteamericanas S&P y Fitch, y su mirada no es nada condescendiente…

El primer golpe se lo llevan BBVA y Santander, las dos instituciones bancarias más robustas de España, que a ojos de Standard & Poor’s y Fich bajan un punto en su calificación.

No salen mejor libradas Bankinter, Banco Sabadell, Ibercaja, BBK, la Kutxa, y la patronal de las cajas (CECA), que junto con BBVA y Santander: han recibido Standard & Poor’s una calificación negativa en su deuda a largo plazo.

Para Standard & Poor’s, la CaixaBank y Bankia quedan en suspenso y a revisión de su calificación. Otra amenazada por la posibilidad de nota más corta es la fusión del Popular con el Banco Pastor.

Fitch no es mucho más benevolente, y recorta la calificación a Santander, BBVA, Sabadell, Banesto, Popular, Caixabank, Guipuzcoano y la Caixa. ¿Sus razones? Que los bancos no pueden tener una mayor calificación que su país sede. La culpa es de España, pues…

Para S&P, las razones de las notas en suspenso o negativas son los datos a la baja en las previsiones de crecimiento de institución, la situación de riesgo del mercado inmobiliario y la generalizada incertidumbre financiera.